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現貨黃金周三(8月8日)小幅上漲,美市盤中最高上探至1215.86美元/盎司,金價重返1210支撐位上方,盤中震蕩劇烈。美元周三小幅上漲,美元指數終仍運行在95關口上方,接近12個月的高位。周三原油回調,美油跌至68美元/桶,對黃金形成不利因素。


日內無重大數據公布,但沙特與加拿大的外交沖突進壹步升級。據英國金融時報報道,兩位知情人士表示,沙特央行和國家養老基金已指示其海外資產管理的經理,“無論成本如何,都要拋售加拿大股票、債券和現金持有”。據估計,第三方基金經理被授權向全球市場投資逾1000億美元的沙特基金。壹位知情人士表示,盡管投資於加拿大資產的比例“以絕對值計算“相當小,但資產拋售卻傳遞了壹個強烈的信號。這輪拋售始於周二,突顯出沙特正展示其金融和政治實力,警告外國不要幹涉其主權事務。


分析稱,由於市場缺乏推動金銀走高的消息,目前金價在阻力位盤整,短期內技術圖表仍顯示跌勢。預計黃金價格行動將在8月份保持“低迷”狀態,但下月將會反彈。 因8月是需求季節性緩慢的時期,在9月FOMC會議之後,美聯儲將在今年第三次加息以及季節性需求來臨,黃金價格可能會開始反彈,但壹個揮之不去的擔憂是,印度的季風預測已經減弱,這將可能意味著主要消費國的農業收入下降,從而損害黃金需求。從技術上看,相對強弱指標顯示金價在超賣區域徘徊,應該在1194美元左右找到技術支撐位然而,鑒於極端空頭倉位以及約210噸黃金ETF持倉的下降。,短期內金價還是可能會保持疲軟。目前從技術面及圖表看,黃金走勢仍處於全面的跌勢之中,金價重返1210的支撐位後情形可能會有所改善,若金價能持穩在此關口上方並能反彈至1220,則有可能重拾升勢。下行支撐在1210及1200;上行阻力在1220及1230。


周三走勢表述


國際現貨黃金周三(8月8日)亞市早盤開於1210.50美元/盎司後,金價上漲,走出壹段小多行情。歐似乎金價延續漲勢,期間空頭有所反撲,但多方仍然占據主打,錄得日內高點1215.86美元/盎司後轉跌,金價震蕩下行。美市金價加大下行力度,錄得日內低點1205.88美元/盎司後隨即反彈,金價再拾上市,震蕩上行,觸及高位後轉盤整,終收於1213.80美元/盎司。


國際現貨黃金周三(8月8日)亞市早盤開於1210.50美元/盎司,最低下探1205.88美元/盎司,最高上漲至1215.86美元/盎司,終收 1213.80美元/盎司,上漲2.44美元,漲幅0.2%。


基本面利好因素:


1.周五(8月3日)公布的美國非農就業不及預期,對美元形成利空,對黃金形成利好。數據顯示,美國7月非農就業報告沒有達到市場預期,就業人數只增加15.7萬人,遠低於預期的19萬人和前值21.3萬人,創2018年3月以來新低;美國7月失業率為3.9%,略低於前值4%,符合預期。


2.周五(8月3日)公布的美國6月貿易帳為逆差463億美元,高於前值-431但低於預期-465,赤字錄得逾壹年半來的最大增幅,隨著大豆出口增長放緩,油價上漲提振了進口總額,電腦和電信設備的進口有所下降。


3.周三(8月1日)公布的美國7月ISM制造業指數低於預期,為58.1%,從6月的60.2%下滑,市場預期為59.4%;美國7月Markit制造業PMI終值55.3,略低於前值和55.5,數據表明美國制造業繼續擴張,但越來越多的跡象顯示,供應短缺、價格上漲和出口惡化等不利因素正在加劇。


4.周三(8月1日)公布的美國6月營建支出月率下跌1.1%,低於前值0.4%和預期0.3%;錄得自2017年4月以來最大降幅,因私人和公共投資項目有所下降,但前幾個月的支出被修正為大幅上漲。


基本面利空因素:


1.周五(8月3日)公布的美國7月Markit服務業PMI終值為56,高於前值和預期56.2;表明美國服務提供商在第三季度初經歷了強勁的增長,商業活動的增長速度僅略低於6月;美國7月ISM非制造業PMI為55.7,低於前值59.1和預期58.6;表明商業活動並無太大變化


2.周四(8月2日)公布的美國至7月28日當周初請失業金人數為21.8萬人,高於前值21.7萬但低於預期22萬,表明勞動力市場持續增長。


3.周四(8月2日)公布的美國6月工廠訂單月率為0.7%,高於前值0.4%符合預期0.7%,連續第二個月增長,但商業設備支出計劃不如預想般強勁,這表明第三季度可能會進壹步放緩。


4.周三(8月1日)公布的數據顯示,美國ADP7月就業人數上升21.9萬,高於預期18.5萬,連續錄得增加顯示就業強勁。該數字作為非農就業數據的前瞻,預示著非農將較為樂觀,市場預期7月非農為19萬。


後市展望


1.Kitco 上周五(8月4日)發布的每周黃金調查顯示,受訪者對本周黃金走勢的看法出現分歧,過半華爾街專業人士看漲,但過半的散戶看跌,兩個陣營再度針鋒相對。在針對華爾街專業人士的調查中,有16人參與了調查,有8人,或50%認為本周黃金將會上漲,有6人即38%認為本周黃金將會下跌,2人或13%認為黃金將會盤整。市場參與者中包括黃金交易商,投行,期貨交易員及技術分析師。在針對普通投資者的調查中,有989人參與了調查,有559人,或57%認為本周黃金將走低,有313人即32%認為本周黃金將會上漲,117人或12%認為黃金將會盤整。


2.資訊網站economies.com在周三(8月8日)發布的報告中表示,黃金早盤在狹窄的交易空間內波動,金價仍持穩在1220.00美元/盎司下方,50日均線保持負面壓力,因我們保持日內看跌的預期不變,除非金價上破上述水平並持穩在其上方,等待金價觸及下跌目標位1204.50美元/盎司,緊接著是1180.55美元/盎司。


3.渣打銀行(Standard Chartered)在周三(8月8日)發布的報告中表示,預計黃金價格行動將在8月份保持“低迷”狀態,但下月將會復蘇。渣打稱 “8月是需求季節性緩慢的時期,我們認為在9月FOMC [聯邦公開市場委員會]會議之後,當美聯儲將在今年第三次加息以及季節性需求來臨時,黃金價格可能會開始實現復蘇。壹個揮之不去的擔憂是,印度的季風預測已經減弱。”季風較弱可能意味著主要消費國的農業收入下降,從而損害黃金需求。渣打銀行表示,“相對強弱指標顯示黃金價格在超賣區域徘徊,應該在1194美元左右找到技術支撐位”。 “然而,鑒於極端的空頭頭寸以及約210噸黃金ETF(交易所交易基金)持倉的減少,短期內價格行動可能會保持疲軟。”


4.金屬焦點(Metals Focus)在周三(8月8日)發布的報告中表示,認為今年晚些時候白銀價格上漲,暗示銀價可能跑贏黃金。該咨詢公司表示,貴金屬的逆風可能會持續壹段時間,不利因素包括持續的貿易緊張局勢導致美元走強以及投資者將新興市場債券和股票轉向美國國債。但白銀供應過剩正在建立,並指出Comex白銀倉庫庫存創下歷史新高。此外,零售投資壹直疲軟。


該公司稱 “盡管存在這些不利因素,我們認為白銀價格將在2018年末開始反彈。”分析師表示,他們預計美元將會走低,因為今年美國再加息兩次已被納入價格因素。此外,許多可疑股票價格已達到頂峰。 Metals Focus解釋說,貨幣經理在白銀期貨中持有凈空頭頭寸,這可能會在他們買入退出時引發空頭回補的反彈。 “此外,當條件開始變得對貴金屬更為積極時,白銀有可能重新走強,表現優於黃金,”分析師總結道。


5.德國商業銀行(Commerzbank)在周三(8月8日)發布的報告中援引全球兩大黃金購買國的報告稱,印度黃金需求顯示出復蘇跡象,但中國人民銀行仍然缺席黃金市場。德商稱 “在印度,黃金需求似乎有所回升。”分析師引用財政部的初步數據顯示,7月黃金進口量攀升至65.6噸,較去年同期增長20%。 “與去年同期相比,印度黃金進口量今年首次上升,”德國商業銀行表示, “新的商品和服務稅於2017年7月1日在印度推出,最初會促使印度消費者受到限制。”


6.盛寶銀行大宗商品策略主管Ole Hansen表示,在貿易新聞上看到金價下跌並不令人意外。他補充說,短期內,提高關稅將給人民幣帶來更大的壓力,這將繼續推高美元,並拖累黃金。他說,在短期內,金價可能會跌至1180美元左右的關鍵支撐位。不過,他補充說,他還沒有準備好背棄黃金。盡管市場仍未觸底,但他表示,他看到了壹些黃金的積極跡象。他說:“短期內,貿易戰爭對黃金不利,但這種情況持續的時間越長,美國經濟面臨的風險就越大。疲軟的美國經濟將給美元帶來壓力,並給黃金帶來它需要的機會。”


7.在周三(8月8日)發布的報告中表示,關於黃金是否與2017年7月10日的低點形成雙底或者恢復熊市走勢,目前還存在爭議,但黃金將連續第五天保持盤整的主題沒有改變。黃金空頭試圖突破周二的低點,但賣家已經被多頭帶入了阻力位,這些多頭將黃金帶入阻力位1213.70美元/盎司。空頭目標是突破1204.10美元/盎司即2018年的低點以延續熊市走勢,而多頭則希望突破7月13日低點1236.28以上,在此關鍵水平創造看漲逆轉。


周四重點關註


20:30 美國至8月4日當周初請失業金人數


美國7月PPI月率


22:00 美國6月批發銷售月率


22:30 美國至8月3日當周EIA天然氣庫存